CRE

Van het Bulletin van de Kromming:
De de onroerende goederenmarkt heeft van centraal Oregon gekoeld, maar het zal waarschijnlijk niet de diepten van 1986, volgens één oude bouwer bereiken die zegt een diverse benadering zijn bedrijf door de vertraging zal sturen. Dat is toen de stad van Redmond slechts een handvol commerciële en woningbouwvergunningen door het volledige jaar uitgaf, […]

Van het Bulletin van de Kromming:
Toen Chemica de Technologieën, een op kromming-Gebaseerde Biotech onderzoek vaste, uitgetrokken staken en vorig jaar bewogen aan Portland, de managers bij de bio-Laboratoria van de Gunst niet aarzelden. De gunst, een maker van gepatenteerd labware voor de moleculaire studie van cellen, stond uit zijn ruimte op de Weg van het Imperium te barsten op het punt, BedrijfsOntwikkeling Directeur Michelle Carney zei. […]

Alsof de huisvestingsineenstorting niet was neemt genoeg van een slag om commerciële onroerende goederen nu te buigen een klap.
Van het Bulletin van de Kromming:
REDMOND - een koord van nieuwe gebouwen, één of andere leeg en helft-gevulde anderen, voert de licht-industriële gang van deze stad - een bezinning van wat wanneer een vertragende economie met teveel speculatieve bouw in botsing komt, het overeenstemmen […] gebeurt

Investment slumps correlate very well with recessions. The first graph shows the change in real GDP and Private Fixed Investment over the preceding four quarters, shaded areas are recessions. (Source: BEA Table 1.1.1) (note these are year-over-year changes, not quarter-by-quarter).
Click on graph for larger image.
Some observations:
1) Since 1948, private fixed investment has fallen during […]

From the WSJ: Office Vacancy Rate Rises For First Time in 4 Years. A few statistics from the article based on 79 metro markets:
The office vacancy rate rose to 12.6% from 12.5% in Q3.
Net absorption was slightly below 4.4 million square feet in Q4, compared to 16.2 million square feet in Q3.
19 million square feet […]

From the NY Times: Harry Macklowe’s $6.4 Billion Bill.
This is a story we’ve been following because it appears Macklowe bought at the top, and he has a large bill coming due next month for a highly leveraged transaction:
[Macklowe] has a $6.4 billion debt payment coming due next month in connection with his purchase of seven […]

From the Economist: Dominoes on the skyline
FROM up high, London is a picture of vigorous renewal. In just about every direction, construction cranes point contemplatively to the skies. They also point to the great boom that has taken place in commercial property in recent years. The collapse of that boom, which now threatens to slash […]

From Jon Lansner at the O.C. Register: Vacancies up, rates flat for O.C. offices
The county’s vacancy rate ended 2007 at 12.43%, up from 10.53% in Q3 2007 and 7.91% a year earlier. …However, the vacancy rate doesn’t include sublease space — when a company has more room than it needs and is trying to find […]

From Bloomberg: Centro Puts Itself Up for Sale as Debt Deadline Looms
Centro Properties Group, facing a Feb. 15 deadline to refinance A$3.9 billion ($3.4 billion) of debt, will consider offers for all its assets including 700 U.S. malls. …Centro’s largest U.S. shopping centers are Independent Mall in North Carolina and Cortlandt Towne Center in New […]

From the WSJ: Credit Downturn Hits the Malls (hat tip Houston)
The credit crunch … is creating problems in commercial real estate, driving down prices of office buildings, shopping malls and apartment complexes …
For the past few months, the sector has been in a state of near-paralysis … The number of major properties sold is down […]